Comment éviter les appels de marge

Étape 1. Un appel de marge se produit lorsque votre compte sur marge a moins que le montant requis par le courtier

Les comptes sur marge comprennent généralement des titres que vous avez achetés avec de l'argent que vous avez emprunté à votre courtier. Cependant, votre courtier exige qu'un pourcentage spécifique de la valeur totale de votre compte sur marge soit votre propre argent. Si le cours des titres que vous possédez baisse, la valeur de votre compte diminue également et vous pourriez recevoir un appel de marge.

Un appel de marge n'est généralement pas un véritable "appel", comme au téléphone. En fait, vous pourriez même ne pas recevoir d'alerte du tout. La plupart des courtiers s'attendent à ce que vous surveilliez un compte sur marge de très près et que vous ajoutiez des fonds ou des titres si vous vous approchez d'un appel de marge

Question 2 sur 15: Un appel de marge est-il mauvais ?

Étape 1. Un appel de marge n'est pas mauvais en soi, mais il peut l'être si vous n'y parvenez pas

Un appel de marge signifie simplement que les actifs de votre compte de courtage sont tombés en dessous de la marge de maintien requise par votre courtier. Cela peut être dû à un mauvais appel que vous avez effectué ou à une mauvaise journée pour le marché dans son ensemble.

• Tout ce qu'un appel de marge signifie, c'est que vous devez combler la différence pour ramener les actifs de votre compte à la marge de maintien. Selon les circonstances, il ne vous manquera peut-être que quelques centaines de dollars.
• Un appel de marge peut être mauvais si vous prenez une décision d'investissement particulièrement mauvaise et que vous n'avez pas l'argent pour ramener votre compte à la marge minimale.

Question 3 sur 15: Qu'est-ce qui déclenche un appel de marge ?

Étape 1. Un appel de marge est déclenché lorsque votre compte tombe en dessous de la marge de maintenance

La valeur totale de votre compte est constituée des liquidités que vous avez dans votre compte plus la valeur marchande de vos investissements. Si, à tout moment, la valeur totale de votre compte tombe en dessous de la marge de maintien fixée par votre courtier, celui-ci fera appel à vous pour combler la différence.

• La marge de maintenance est exprimée en pourcentage. Si votre marge de maintien est de 25 %, cela signifie qu'au moins 25 % de la valeur totale de votre compte doit être en espèces ou en titres que vous détenez directement.
• Par exemple, supposons que vous ayez un total de 10 000 $ dans votre compte de courtage: 2 000 $ en espèces et les 8 000 $ restants en titres, dont la moitié ont été achetés sur marge. Cela signifie que la valeur de votre compte est de 6 000 $ ou 60 %. Si votre marge de maintenance est de 25 %, il est peu probable que vous ayez à vous soucier d'un appel de marge.
• Si vous achetez sur marge, il est important de surveiller votre compte quotidiennement. Votre courtier peut modifier la marge de maintenance à tout moment. Par exemple, les courtiers peuvent augmenter la marge de maintenance si le marché est particulièrement volatil.

Étape 1. Les appels de marge sont généralement basés sur la valeur du compte à la clôture du marché

Aux États-Unis, la plupart des courtiers comptent la « fermeture » du marché à 16 heures. Heure de l'Est. Si votre compte est inférieur à la marge minimale à ce moment-là, votre courtier émettra un appel de marge de routine.

• Si le marché est particulièrement volatil, votre courtier peut calculer les valeurs plus tôt et émettre des appels de marge avant la clôture. Il est également important de prêter attention à l'activité du marché. Si le marché ferme tôt, cela signifie que les appels de marge seront également émis plus tôt.
• Certains courtiers peuvent même ne pas vous alerter d'un appel de marge - ils commenceront simplement à liquider vos actifs si votre compte tombe en dessous de la marge minimale. Si vous gardez un œil dessus vous-même, vous pouvez faire vos propres choix concernant la vente d'actifs.

Question 5 sur 15: Comment puis-je utiliser un ordre stop pour éviter un appel de marge ?

Étape 1. Un ordre stop vend des actions avant qu'elles n'atteignent le prix d'appel de marge

Une fois que vous avez calculé le prix de la marge, définissez un ordre stop pour vendre l'action avant qu'elle n'atteigne ce prix afin d'éviter un appel de marge. Vous placez un ordre stop de la même manière que vous placeriez n'importe quel ordre de vente - la seule différence est que votre courtier n'exécute l'ordre que si et quand les actions se négocient au prix que vous avez défini comme prix stop.

• Par exemple, supposons que vous ayez acheté des actions à 10 $ l'action et que vous ayez déterminé que le prix de l'appel de marge était de 6,67 $. Vous pouvez passer un ordre stop pour 6,70 $. De cette façon, si le prix des actions baissait, vos actions seraient vendues avant qu'elles n'atteignent le prix d'appel de marge. Même si vous perdiez encore de l'argent, vous n'en perdriez pas assez pour déclencher un appel de marge.
• Fixez le prix de l'ordre stop plus haut si vous voulez perdre moins d'argent. Dans l'exemple précédent, fixer le prix stop à 6,70 $ signifie que vous évitez un appel de marge mais que vous avez quand même perdu 3,30 $ par action. L'augmentation du prix stop diminue le montant que vous perdez.

Étape 1. Multipliez le prix d'achat du titre par le ratio de marge

Pour trouver le prix de l'appel de marge pour un titre particulier, utilisez la formule suivante: prix d'achat initial x (1 - marge initiale) / (1 - marge de maintenance). La marge initiale est le pourcentage du stock que vous avez dû acheter vous-même et la marge de maintien est le montant minimum que vous êtes censé maintenir sur votre compte. Le prix d'achat initial est exactement ce que vous avez payé pour l'action (par action).

Par exemple, supposons que vous achetez 100 actions à 10 $ l'action. Votre courtier vous demande d'acheter au moins 50 % du stock (votre marge initiale) et votre marge de maintien est de 25 %. Votre équation serait: 10 $ x (1 - 50 %) / (1 - 25 %) = 10 $ x 0,5 / 0,75 = 10 $ x 0,667 = 6,67 $. Le prix de l'appel de marge serait de 6,67 $

Question 7 sur 15: Comment satisfaire un appel de marge ?

Étape 1. Répondez à un appel de marge en vendant des actions ou en déposant de l'argent

Si vous recevez un appel de marge, vous devez déposer suffisamment d'argent sur votre compte pour le ramener à la marge minimale requise. Vous pouvez le faire en ajoutant plus d'argent ou en vendant certains des titres que vous possédez et en utilisant le produit pour réduire le prêt sur marge, ce qui ramènerait votre compte au minimum.

Vous pouvez également déposer d'autres actions dans votre compte de courtage que vous détenez directement. Par exemple, si vous avez un déficit de marge de 300 $, vous pouvez transférer des actions d'une valeur de 400 $ pour rétablir votre solde

Question 8 sur 15: Combien de temps ai-je pour satisfaire un appel de marge ?

Étape 1. Les courtiers vous accordent normalement 2 à 5 jours pour satisfaire un appel de marge

Si votre courtier vous envoie une alerte concernant l'appel de marge, cette alerte inclut généralement une date limite. Tant que vous n'aurez pas ramené votre compte à la marge minimale, vous constaterez probablement que votre pouvoir d'achat est limité.

• Par exemple, vous ne pourrez peut-être pas acheter d'actions supplémentaires sur marge tant que vous n'aurez pas ramené votre compte au minimum.
• Même si vous disposez généralement de quelques jours pour satisfaire un appel de marge, il est généralement préférable de le payer dès que possible. Ne comptez pas sur votre courtier pour vous aider ou vous donner plus de temps pour trouver les fonds dont vous avez besoin.

Question 9 sur 15: Que se passe-t-il si je ne peux pas répondre à un appel de marge ?

Étape 1. Si vous ne pouvez pas répondre à l'appel, votre courtier vendra vos actions

Si le délai pour répondre à votre appel de marge expire et que votre compte est toujours en dessous de la marge minimale, votre courtier forcera la vente d'actions pour combler la différence. Ils n'ont pas besoin de votre permission pour le faire - c'est écrit dans les termes et conditions de la convention de compte sur marge que vous avez signée.

• Si votre courtier liquide vos actions, il peut également facturer des commissions et des frais sur ces transactions.
• Votre courtier a également le pouvoir de choisir les actions à liquider. En d'autres termes, ils pourraient liquider les actions qui fonctionnaient bien et que vous aviez l'intention de conserver, plutôt que les moins performantes qui ont déclenché l'appel de marge en premier lieu.
• Votre courtier peut également liquider plus d'actions que ce qui serait strictement nécessaire pour respecter l'exigence de marge minimale. Par exemple, même si vous n'aviez que 200 $ de moins que votre marge minimale, votre courtier pourrait liquider 500 $ d'actions.

Étape 1. Détenir une position sur marge signifie que vous avez emprunté de l'argent à votre courtier

Votre position est simplement la quantité de stock que vous avez. Si vous détenez cette position, cela signifie que vous n'achetez ni ne vendez l'action. Si vous avez initialement emprunté une partie du prix d'achat de l'action à votre courtier, vous détenez la position sur marge.

• Détenir une position sur marge n'est pas nécessairement une mauvaise chose, mais cela signifie que vous devrez à votre courtier des intérêts sur l'argent que vous avez emprunté.
• Pour fermer la position, vous exécutez simplement une transaction opposée. Par exemple, si vous avez acheté 100 actions, vous clôtureriez votre position en vendant ces 100 actions.

Question 11 sur 15: Dois-je détenir une position sur marge du jour au lendemain ?

Étape 1. Détenir une position sur marge pendant la nuit est plus susceptible d'entraîner un appel de marge

Détenir une position sur marge est le plus souvent associé au day trading, dans lequel les investisseurs clôturent toutes les positions à la fin de la journée. Si vous détenez une position sur marge pendant la nuit, vous pourriez vous retrouver avec un appel de marge. Votre courtier peut également facturer des frais et des intérêts supplémentaires si vous détenez une position sur marge pendant la nuit.

• Si votre courtier vous a désigné comme un day trader modèle, votre pouvoir d'achat sera limité si votre compte tombe en dessous de votre marge de maintenance.
• Lorsque vous détenez une position sur marge pendant la nuit, vous courez également le risque que l'action chute davantage entre les séances de bourse, ce qui vous laisse un plus grand écart à combler.

Étape 1. Ouvrez un compte sur marge avec votre courtier et effectuez le dépôt requis

Lorsque vous demandez un compte sur marge, votre courtier évaluera votre solvabilité et fixera une marge minimale en fonction de cette évaluation. Ensuite, vous signerez un accord et effectuerez votre dépôt, qui sera d'au moins 2 000 $, mais peut-être plus.

• Lisez attentivement les termes et conditions de l'accord avant de le signer. Demandez à votre courtier s'il y a quelque chose dans l'accord que vous ne comprenez pas.
• Une fois que vous avez un compte sur marge, vous achetez des actions sur marge de la même manière que vous achèteriez normalement des actions. La seule différence est que vous avez plus de pouvoir d'achat grâce à votre compte sur marge.
• Par exemple, si vous déposez 10 000 $ sur votre compte et que votre courtier autorise un autre crédit de 10 000 $, cela signifie que vous avez 20 000 $ pour acheter des actions.

Question 13 sur 15: L'ouverture d'un compte sur marge affecte-t-elle ma cote de crédit ?

Étape 1. L'ouverture d'un compte sur marge peut temporairement réduire votre pointage de crédit

En effet, votre courtier passera par les vérifications de crédit normales pour évaluer votre risque de crédit avant de créer votre compte sur marge. Cela se traduit généralement par une enquête difficile. Bien qu'une seule demande sérieuse n'ait pas beaucoup d'effet, elle pourrait faire baisser votre pointage de crédit si vous en avez plusieurs.

L'activité du compte sur marge n'est généralement pas signalée aux bureaux de crédit. Cependant, si vous recevez un appel de marge que vous ne pouvez pas payer et que vous finissez par devoir de l'argent à votre courtier, cela pourrait avoir une incidence sur votre pointage de crédit

Question 14 sur 15: Qu'est-ce qu'une marge de maintenance ?

Étape 1. La marge de maintien est le montant des capitaux propres requis dans un compte sur marge

Un compte sur marge vous permet d'emprunter de l'argent à votre courtier pour acheter des actions. Cependant, un pourcentage minimum de votre compte doit être en espèces ou en actions payées. La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) fixe le minimum à 25 % pour les comptes américains, mais votre courtier peut fixer un pourcentage différent.

Les courtiers peuvent également modifier leurs marges de maintenance, notamment en réponse à un marché extrêmement volatil. Votre marge de maintenance peut atteindre 40 %

Question 15 sur 15: Les courtiers facturent-ils des intérêts sur marge ?

Étape 1. Comme tout prêt, vous payez des intérêts sur l'argent que vous empruntez pour payer vos actions

Les taux spécifiques varient en fonction du courtier et de vos antécédents de crédit personnels, bien qu'ils soient généralement meilleurs que les cartes de crédit et autres marges de crédit à la consommation.